机械制造仰望工业互联网荐股物业

机械制造：仰望工业互联 荐2股 -0 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点工业互联的发展将让使用者和供应商都受益与工业互联有关的概念包括物联、工业4.0和智能制造，狭义的工业互联是希望通过络化、信息化的手段，对制造业更精细有效的管理；广义的工业互联是通过互联改变整个制造业原来的管理、盈利模式。工业互联对制造业的影响，对使用方，可以提升经营效率和管理水平，但这是一个渐变影响的过程，很难在短期内量化；对供应商，可通过增加客户的需求、增加自己产品的范畴、协同其他产品提升市占率等增加销售。

也没有品牌 建议判断清楚，企业在工业互联推进浪潮中，给客户提供的产品和服务与原来相比有没有质的变化，是因工业互联，下游需求增加带动原来产品和服务销售增加？还是提供的产品服务发生本质的变化，从而带动收入和利润增长？西门子的工业4.0相对GE工业互联的优势西门子是一个标准化的工业自动化的公司，有最完整的工业自动化产品线，在推介工业4.0的时候，一方面原有的客户可以提供资源；另一方面可以给客户提供一个完整的解决方案，客户可以根据自己的需求定制西门子的解决方案。

GE是一个多元化的设备型公司，主营大型设备，工控业务相对于西门子发展较弱。GE的工业互联本质上是“物联+大数据分析”，从促进原有业务的角度，通过工业互联搜集现有设备的情况，建立远程数据中心，大数据分析，指导原设备运行，并衍生新的盈利模式。

GE的大一统工业界操作系统平台的模式投入过大实施困难。而西门子工业4.0商业模式是目前较为清晰的工业互联盈利模式，其逻辑在于，软件业务往往能够带动近十倍的硬件业务的销售。

国产工控企业在工业互联浪潮中需拓展产品线，开发软件汇川技术以工业变频器起家，随后推出PLC控制类产品，向产线级自动化产品供应商转变，而PLC成为了整体解决方案里的重要纽带。要进一步成为一个车间级工控自动化产品供应商，最重要的是开发相应的软件。

理性看待工业互联投资机会聚焦真正对长期盈利有影响的优质企业，尊重市场规律，淡化政策对行业影响。

重点推荐有确定盈利模式，一季度业绩上行、有估值安全边际的工控自动化行业标的，首推汇川技术、英威腾。