高考加油新时代证券融资余额续增北上资金大幅流出魏家

新时代证券：融资余额续增 北上资金大幅流出 类别： 机构： 研究员：

紧贴着侧墙顶部架设[摘要]

上周A股市场资金合计净流入11.39亿元，前一期A股市场资金合计净流入239.40亿元，资金面环比大幅减弱。主要的减项资金为北上资金大幅净流出。

陆港通资金：净流出7.19亿元，大幅减持消费。上周陆股通净流出7.19亿元（前值净流出129.01亿元），其中深股通净流出13.50亿元（前值净流出90.86亿元），沪股通净流入5.85亿元（前值净流出38.15亿元）。从资金净流入的行业来看，陆股通资金上周净流入金额较高的行业为银行、建筑装饰、农林牧渔和传媒行业，分别净流入8.49、3.73、1.59、0.84亿元；资金净流出较高的行业为食品饮料、家电、非银金融、汽车和房地产行业，分别净流出12.23、10.33、3.37、2.92、2.9亿元。

融资余额：融资余额继续上涨。截至4月19日，融资余额为9755.80亿元，上周上涨184.30亿元（前值上涨201.4亿元），增幅较前值小幅回落。

上周两融日均交易金额为791.00亿元，前值880.02亿元；上周融资融券交易额占比全部A股成交额均值为10.22%，前值10.30%，两融交易占比较前略有下降。

基金发行：上周公募基金发行金额环比基本持平。上周公募基金发行55.99亿元，前值69.55亿元，周发行金额环比基本持平。截至目前，公募基金4月累计发行188.88亿元，较3月同期大幅回落。

产业资本：上周产业资本净减8.02亿元。上周产业资本净减持8.02亿元（前一期产业资本净减持12.80亿元）。分板块来看，主板净减持3.41亿元，中小板净减持2.08亿元，创业板净减持原来冷链主要配送范围集中在北上广深等8大城市2.53亿元。

IPO发行：上周IPO募资23.53亿元。上周IPO募资23.53亿元，前值19.17亿元。本周预计2家公司上市发行，预计募资10.78亿元。

主要指数基金申赎情况：上周上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金净申购金额分别为2.29、-22.65、1.06、-18.48亿元，合计净赎回37.78亿元，其中沪深300净赎回金额最高，2019年4月初至今，上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金累计净申购-3.02、-81.86、19.77及39.69亿元，4月以来创业板和中证500指数基金由2月和3月的净赎回转为净申购，但上证50和沪深300指数基金仍延续2月和3月的净赎出状态。

市场资金价格：上周央行逆回购3000亿，到期量无。资金价格方面，短期利率大幅上行，上周银行间质押式回购加权利率（R007）和存款类机构质押式回购加权利率（DR007）分别上升44.99和24.52个BP报3.0360%、2.7833%。SHIBOR隔夜、1周、2周及1个月利率分别上升0.90、2.30、7.70和10.40个BP。长端利率小幅上涨，国债到期收益率1年期、10年期利率分别上升15.97、4.07个BP报2.6797%、3.3741%。

风险提示：产业资本大幅净减持，陆股通净大幅净流出。