网贷将开启合规淘汰机制.DG

P2P贷将开启合规淘汰机制

伴随专项整治的大力推进和监管政策的密集出台，P2P贷行业在高压环境中谋求生存。据贷天眼统计，截至8月22日，全国P2P贷问题平台已达2321家，平台总数（含问题平台）为5092家，问题平台占比约46%。

近日银监会向各家银行下发的《络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》（简称“意见稿”）又提出“史上最严”监管要求：贷平台须由银行直接存管，更是将行业运行门槛大幅提高。据统计

，目前不到2%平台满足银行直接存管标准。业内人士指出，这一举动表明贷业监管从政策探讨阶段正式步入实质操作阶段，且步步趋严，行业将开启合规淘汰机制，贷行业一哄而上的热潮也将冷却。

乱象频发 问题平台数逼近一半

自今年以来,随着监管政策的逐步收紧，P2P问题平台数一直居高不下。据贷天眼数据统计，仅上周单周，就有几十家平台出现问题，包括德福财富、金金贷、中腾投资、国信君、圣奇投资、丰登宝等平台站已无法访问。汉泰华泽、聚合信贷等平台连续多日联系不上，大量标的到期仍显示还款中。另外，还有平台主动发布公告，称兑付困难，比如陷入兑付危机的人企贷于8月16日在官发布兑付公告，承认提现困难。

贷天眼数据同时显示，截至8月22日，全国P2P贷问题平台已达2321家，平台总数（含问题平台）为5092家，问题平台占比约46%，目前在运营平台数为2771家。

“2015年上半年贷业新增问题平台数为422家，今年上半年新增问题平台数为671家，同比增长了59%。而问题平台的增加，亦表明今年问题平台在集中爆发。”贷天眼相关负责人告诉。

“针对贷行业乱象，行业监管主要从两方面展开工作，一方面通过专项整治控制整体风险；另一方面日常监管开始落地执行。”广州互联金融协会会长方颂告诉，监管产生的直接结果就是淘汰出清，而且随着监管措施的逐步落地推进，淘汰的进程也逐步加快，这也符合行业的主流预测。

据了解，随着行业监管政策频出，贷平台在资金存管、信息披露及络安全等方面都面临不小监管压力，平台生存压力进一步加大，行业洗牌进一步加剧。神仙有财CEO惠轶分析称，在这样的背景下，一些平台自知生存艰难，便选择自行退出，或谋求转型，这也是停业问题平台增多的重要原因。

监管趋严 不足2%平台合规

去年7月18日，人民银行等十部门联合发布了《关于促进互联金融健康发展的指导意见》，首次提到P2P等互联金融平台应实施资金存管方案，并提出多条红线，比如平台不得设立资金池、不得自融等。

今年上半年，互金专项整治方案再次强调P2P贷平台应选择合适银行作为资金存管机构，也正因如此，贷行业迎来与银行的存管合作签约潮。不过，对于银行存管具体采用何种方式，业内并无统一标准。

近日，银监会向各家银行下发《络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，并对银行存管这一关键政策进行了细化，提出存管银行应对客户资金履行监督，不应外包或由合作机构承担，不得委托贷机构和第三方机构代开出借人和借款人交易结算资金账户，这也昭示着只有银行直接存管的平台方符合监管要求。

不过，尽管贷业在运营平台有2000多家，但是能达到银行直接存管要求的平台少之又少。据贷第三方不完全统计，截至8月22日，与银行签订直接存管协议的平台有130家，不过上线直接存管系统的平台仅39家。与目前在运营的2000多家贷平台数比，满足意见稿要求的银行直接存管平台不足2%。

人人贷联合创始人杨一夫认为，去年至今连续发布的几次贷行业相关规定，表明监管层对贷平台进行资金存管的要求逐步清晰化，监管思路日渐明朗。而此次银监会意见稿中明确树立了贷平台与银行直接进行资金存管模式的唯一合规地位，是对规范发展互联金融大目标的有力落实。

Iger表示“倘若意见稿真正实施，大多数技术实力相对薄弱的平台可能会陷入大规模的淘汰潮。不过从广大投资者的角度来说，这或许是一个利好消息，可以大幅降低用户的筛选成本，更容易选择优质平台来进行投资。”杨一夫补充道。

总体来说，监管层传达出一个信号：银行将主导P2P存管，并将对贷平台的运营真实情况有更深的了解。金蛋科技CEO邓巍认为，这对于监管机构掌控平台运营情况更加有利。不过目前看来，银行直接存管的模式对于贷平台和存管银行来说意味着双重挑战，尤其考验平台的债权质量和技术实力。

事实上，监管没有直接采用牌照制，而是将资金存管作为一个硬性门槛，试图通过存管解决更多的贷监管问题。在惠轶看来，银行存管更像一块隐形牌照，而监管趋严也是贷行业健康发展的必然选择。

合规淘汰 行业将迎新一轮退出潮

在本次银监会征求意见稿将银行存管定为“P2P标配”后，随着监管政策的不断落实及监管到期时限的不断临近，可以预计各大平台将加速推动银行存管落地的进程。

合力贷CEO刘丰认为，由于银行对风控要求比较严格，对存管合作对象有一定准入门槛，此举将有利于资质较好、规范经营的P2P平台发展，这也是符合监管层思路的，是受鼓励的。

杨一夫表示，未来一年，监管将逐渐走向可执行化和明细化，贷行业的合规发展亦会得到政策的有力保障。同时，银行存管的细化将加速不合规平台的退出，推动整个行业完成自我净化。通过监管政策引导下的行业“自我清洗”，贷行业的优胜劣汰和集约化趋势将更加明显。

“征求意见稿中提及的存管制实际是淘汰机制开启前的预警和信号。”金投手CMO乔青发预计，未来监管还会用更多金融机制来规范互金行为，为行业健康发展扫清雾霾。

PPmoney万惠董事长陈宝国预计，未来一年还将有更多行业监管政策法规密集出台，这对整个行业来说是一件好事。伴随合规化进程的深入推进，贷行业将在健康的发展轨道上稳步前行。

“可以预见，进入2017年后，能否在银行实现资金存管，将成为投资人选择平台的重要考量因素。”陈宝国补充道。

伴随步步趋严的政策，监管层对以贷为代表的互联金融行业提出了更高要求，惠轶认为，P2P监管的有效性将得以提升，合规淘汰机制正在形成。随着未来一系列监管细则的落地，如果在监管规定期内平台实力无法满足存管要求，行业或将迎来新一轮退出潮。