行业建材持续推荐优质龙头荐6股

建材：持续推荐优质龙头 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周市场：

上周A股震荡回调，小盘股跌幅展会设六大展区：进口食品展区、食用油及橄榄油展区、营养健康展区、葡萄酒饮料展区、有机食品展区、食品加工包装展区较大，大盘蓝筹股维持坚挺。申万I级行业中，仅银行、非银金融、房地产和建材板块上涨，其余板块均出现不同程度下跌；其中有色、商贸、电子、军工、机械、传媒和电气等板块跌幅均超过5%。上周，建筑材料板块小幅上涨0.09%、建筑装饰板块大幅下跌2.76%，均跑输沪深 00指数；其中，水泥和玻纤板块涨幅较大。

本周核心观点：

水泥板块：华东和中南地区水泥价格再次上涨，库容比环比下降个百分点。上周，华东和中南地区水泥价格继续大幅上涨，较前一周上涨9.7和9.8元/吨，均价报425.4元/吨和419. 元/吨；分省份来看，山东地区大幅上调47元/吨，河南和江西地区分布现在把桌椅在外面增加了一些上涨 2和18元/吨。水泥价格近期持续大涨主要利好需求回暖和冬季错峰供给收缩。南方地区晴好天气下工地施工集中释放，需求较为旺盛。另一方面，河南和山东地区15日开始错峰生产，供给收缩下水泥供不应求，各主要地区水泥库容比持续下滑。其中，浙江、江西和山东局部水泥库容比降至40%，水泥价格继续走高存在较大可能。

建议关注全国水泥龙头海螺水泥（）、华中地区水泥龙头华新水泥（）和区域龙头宁夏建材（）。

玻璃板块：沙河地区9条玻璃生产线不达标关停。根据生意社资讯，沙河地区有九条产线环保不达标准即将关停，停产对区域产能影响达20%以上。

冷修停产对本地和周边市场的供需矛盾缓解起到比较重要的作用，企业上涨报价信心增加。华中地区生产企业召开区域市场协调会议，企业报价上涨20元左右。考虑到北方冬季供暖季来临，治污重拳下其他地区的停产存在较大可能性。我们建议关注行业龙头旗滨集团（6016 ）。

新型材料板块：玻纤板块景气度持续，重点关注行业龙头。上周，无碱粗纱市场价格持稳，无碱缠绕直接纱主流成交价格在元/吨，中国巨石和泰山、重庆国际等厂家无碱缠绕直接纱货源较紧缺，叠加原材料价格上涨等因素影响，玻纤价格仍存在上涨预期，行业景气周期有望持续，我们建议关注中国巨石（）。当前，市场偏好有业绩支撑行业优质龙头，石膏板行业北新建材三季度业绩超预期，国内市场份额约占国内50%。受到环保政策驱动，公司作为行业龙头优势凸显。环保减排承压下中小石膏板企业关停、原材料成本如废纸等提价带动石膏板价格上涨和部分订单的转移，我们建议积极关注北新建材（）。

风险提示1）基建投资不及预期；2）错峰力度不及预期； ）原材料上涨风险；