金融招行之后哪些银行蓝筹值得期待荐股了

金融：招行之后哪些银行蓝筹值得期待 荐4股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点银行“蓝筹股”会持续创新高。近期我们在市场犹豫时，重点推荐了招商银行，它持续创新高（逻辑是银行蓝筹的溢价）。二月中旬以来，我们持续坚定推荐大银行（工行+农行+建行+招行）。在市场忽视时，我们“特立独行”地挖掘了大行的价值，市场验证了我们之前的推荐逻辑。

展望未来，银行进入“强者恒强”的时代，银行蓝筹股会持续创新高。

在武汉 招行银行：还是我们最看好的。目前看，转型成功的就这家银行，稀缺性会是其估值溢价持续提升。“人间正道是沧桑！”这是我们近期和招行多个部门交流后的感触，当别人都在想赚快钱、走近路的时候，它持续聚焦银行本身该做的事情；监管环境变化，招行迎来了它更美好的明天。招行持续聚焦二十年做零售，护城河之深，体现在很多无形之处。招行近几年对公业务“投行化”，也拉近了与大行的差距。

招行之后，哪些银行“蓝筹”值得期待？这是客户近期常问的问题。从基本面的角度，我们认为是大行（以工行+建行为代表）被低估；市场低估其在行业竞争格局的地位及其稳健的持续性，市场低估了其在零售和金融科技等方面的竞争力。大行虽然没有招行的弹性，但能中长期带来持续和稳定的收益。从投资面角度，中小银行的向上阻力较小，市场更关注。如果要从中小银行选择，基本面相对扎实的是宁波；股份的第二梯队是浦发和兴业。

我们看银行“蓝筹”股持续新高，招行仍是最优选择。银行股目前有两股向上的驱动力，一是资金追寻大蓝筹股，二是周期股有复苏迹象。如果是前者驱动力为主，选择大行配置（招行+工行+建行+农行）；如果是后者是驱动力，则要选择优质的中小银行，除了上文提到的宁波+兴业+浦发，还包括南京+北京等。我们更看重“蓝筹股”行情。