高考加油齐鲁证券微型股登山组合跟踪系列十六魏家

齐鲁证券：微型股登山组合跟踪系列（十六） 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点上期回顾：在2014.11..5二十个交易日内，考虑交易费用为0. %时，十只股票的平均收益率为-0.06%，与沪深 00，上证指数，创业板指，中证800，全市场相比，超额收益率分别为：-19.78%，-17.25%，4. 9%，-15.9 %，- .62%。五只股票的平均收益率为5.22%，与沪深 一瓶相当于1.6元00，上证指数，创业板指，中证800，全市场相比，超额收益率分别为：-14.50%，-11.97%，0.88%，-10.65%，1.66%。组合首次跑输指数，需要说明的是，在本期中，湘潭电化（），万鸿集团（），道博股份（6001 ）和深天地A（00002 .SZ）均停牌，所以不计算收益率，不换仓，继续持有，这也一定程度上影响了本期的收益。但是，一般来说，复牌后的股票会有较好的收益。为统一起见，仍用十只股票表示股票组合。

2014.11.10持有的股票组合为：湘潭电化，万鸿集团，道博股份，大连热电，国农科技，西安旅游，经纬电材，威尔泰，浪莎股份，深天地A。

历史回测：2009..11，以所有股票的算术平均为市场基准时，考虑交易费用为0. %，对于十只股票组合，一个月持有期的平均超额收益为4.14%，年化超额收益率为49.74%，Sharpe比率为1.48。对于五只股票组合，一个月持有期的平均超额收益为4.9 %，年化超额收益率为59.19%，Sharpe比率为1.69。能够取得明显超越市场的累计收益率。

历史净值走势：2009..11，累计超额收益率—— 09.84%（十只股票）， 68.69%（五只股票）本期(2014.12.8)股票池为：湘潭电化，万鸿集团，道博股份，深天地A（这四只股票因为上期停牌，所以继续持有），光华控股，宁波富邦，国通管业，宝德股份，金宇车城，科新机电。<在他看来/p>

产品特点：需要换仓，一个月的短线操作。

从选择出来的股票来看，主要有两种形态：盘整后上升，稳步上升。第一种是前期处于盘整状态，然后在上升趋势初期选择出来的股票；另一种在稳步上升趋势的前、中期选择出来的股票。这进一步证明了该策略选股的有效性。

风险提示：本报告中的所有模型和结论均按历史数据测算，只供投资者参考，不能完全排除未来的风险。