幸福快乐广发证券产业映射强化的2018主题投资并依依不舍

广发证券：产业映射强化的2018 主题投资并不悲观 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

一、一周“主题说”：产业映射强化的2018，主题投资并不悲观从二级市场机构投资者结构、一级半市场制度环境、一级市场投融资趋势等信号我们可以预计，18年A股主题投资将延续“理性化”趋势，具有确定性商业逻辑的产业类主题“初现曙光”。

布局18年产业类主题投资可以追寻两条投资线索：1）政策信号：紧抓供给侧改革“质量主线”，关注长效机制建设。一方面，科技兴国、制造2025等新兴产业政策有望持续发力；另一方面，环保、地产等与民生关联度较高的产业逐渐追求长效机制建设。2）一级市场映射：PE/VC投资“风向标”有效性提升，关注“真实的创新”。一级市场投资回暖的产业资本新方向包括人工智能、Fintech、先进制造、医疗等。

18年主题策略展望：拥抱理性“新时代”的“质量革命”，重点关注工业环保、房屋租赁、5G、新能源/新能车等主题。1）工业环保。主要标的包括聚光科技（环境监测）、龙净环保（工业环保）、清新环境（工业环保）等；2）房屋租赁，主要标的包括光大嘉宝（REITs）、世联行（租赁）等；3）5G。主要标的包括中兴通讯（主设备）、信维通信（射频器件）等；4）新能源/新能车。主要标的包括隆基股份（光伏）、金风科技（风电）、华友钴业（新能车上游）等。

二、一周主题动态跟踪一周重点政策关注：1）国家发改委发布《增强制造业核心竞争力三年行动计划（年）》（中国科技）；2）2018年1月1日《环境保护税法》正式实施（中国）。

一周产业前沿事件重点关注：1）中央农村工作会议召开（新华）；2）智慧健康养老产业发展大会召开（通过路障中国）；一周技术革新动态重点关注：1）我国研发出新型的铝-石墨烯电池（人民）；2）世界首个具备虚拟同步机功能的新能源电站27日建成投运（中国科技）。

三、一张表读懂近期主题事件近期重要主题事件包括：2018年1月日国际消费电子展（CES但停车实在不方便！”北京市民于先生上周日在本市恒隆广场购物后向吐槽。无独有偶）2018（5G、消费电子等）等。

四、风险提示宏观环境发生明显波动、政策推进不达预期、行业景气度不达预期、上市公司盈利不达预期