幸福快乐上海证券受IPO发行提速影响上周协议转让依依不舍

上海证券：受IPO发行提速影响 上周协议转让成交量上升52% 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

主要观点：

一日之内两家公司因占用资金被通报新三板痼疾为何屡禁不止（大众证券报，2017年1月18日）1月16日，新三板挂牌公司高深橡胶因大股东占用资金未归还且未及时披露被云南监管局出具警示函，恒缘新材因资金占用行为董事长被约谈。据东方财富统1.社区青年会考察帮教基地计，2016年全年，新三板共发布了6516份关于资金占用的公告，涉及5702家挂牌公司，超过总挂牌公司数量的一半，这种行为严重侵害了中小股东利益。与主板市场相比，新三板挂牌企业股权结构过于单一，内部控制机制不完善、监管机制不到位是导致新三板公司频繁出现股东占款问题的主要原因。具体而言，资金占用的主要原因包括：1、改制不彻底，关联交易严重；2、股东利益严重分歧，一股独大；3、法人治理结构不规范，缺乏有效的内部制约机制；4、会计制度的缺陷，会计信息失真以及法律制度的建设不健全，违规成本较低。

上周新三板成指（899001）收于1204.69点，较前一交易周环比下跌0.01%；新三板做市（899002）收于1095.37点，较前一交易周环比下跌0.07%。上周的日平均成交额（协议和做市合计）为10.40亿元，减少车漆与空气直接接触的机会。说法三：白色车身特别容易沾染脏物事实：只是更显眼而已事实上较前一交易周增加1.74亿元。

从成交情况看，上周做市转让企业和协议转让企业分别成交37,714.34万股和64,405.35万股，做市转让环比上升9.89%，协议转让环比上升51.68%；做市转让企业和协议转让企业分别成交金额19.29亿元和32.73亿元，做市转让环比下降5.94%，协议转让环比上升43.47%。

上周新三板新增挂牌企业110家，环比前一周上升205.56%。目前，新三板总挂牌企业家数达到10354家（截至2017年1月22日），其中做市转让企业数达1641家，另有待挂牌企业325家，待审企业1325家。

按行业板块划分，一周涨幅前三名依次是信息技术25.31%、公用事业7.44%、日常消费品3.49%；下跌板块前三名为金融-5.43%、房地产-2.47%、能源-2.01%。市场总体处于震荡调整的格局。

上周共有61家公司披露了定向增发预案，比前一周减少23家，预计共募集资金25.48亿元，环比前一周下降29.54%。认购形式以现金为主，资金用途主要是补充公司流动资金、项目融资、融资收购其他资产以及引入战略投资者，发行对象涵盖境内自然人、股东和机构投资者三个类别。