联讯证券静待靴子落地大盘有望突破鼓励

联讯证券：静待靴子落地 大盘有望突破 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

每日市况：

周三全天延续震荡格局，成交量维持低迷。题材股方面，智能物流、智能汽车以及传感器等指数涨幅居前，PPP指数有所回调；行业方面，钢铁、房地产、休闲服务等板块表现活跃，午后非银金融板块拉升提振股指后有所回落。截至收盘，上证综指收涨0.9%至 025.87点，深成指收涨0. 7%，创业板指收涨0.17%，中证流通指数成交 488亿元，与前一交易日持平。

京华时报张灵市场研判：

总体而言，投资者观望情绪浓厚，对行业板块利好消息影响更加敏感，但炒作持续性不强，难以形成上攻合力。预计在周四凌晨美联储议息决议公布之前，震荡格局仍将延续，但从后市来看，目前仍有一些积极的因素在发生变化，包括全球最大的ETF管理公司Vanguard集团宣布纳入A股于9月19日起生效，MSCI推新指数旨在为纳入A股“预演”，叠加人民币纳入SDR从10月1日起生效以及深港通预计将在11月开通等因素影响，将助力A股对外开放以及人民币国际化进程。从时间节点上看，预计周四美联储议息决议石头落地后，窄幅震荡的格局有望被打破，最多延迟到国庆节长假后，市场大概率会扩 幅做出选择。我们预期9月美联储加息概率较小，如果美联储选择延续到12月加息，那么A股在十月和十一月有望走出一波反弹行情；但若美联储选择在9月加息，预期差或对A股造成一定冲击，操作上建议把握个股上低吸的机会。

从盘中热点观察，钢铁行业全线上涨，鞍钢股份、本钢板材、ST沪科以及抚顺特钢涨幅靠前。消息上，9月20日，宝钢股份和武钢股份同时发布重大资产重组进展公告，钢铁行业深度整合预期升温，钢铁板块掀炒作热浪。叠加日前中钢债转股获批，债转股有望新一轮启动，煤炭、钢铁等产能过剩行业将成为重点。此外，十一国庆假期带动休闲服务板块走强，北京环球主题施工下月全面启动，有望拉动附近商贸、酒店、地产等产业发展。概念股方面，物流板块直线拉升，消息面上，圆通速递已完成过户大杨创世，且公司即将更名，A股快递第一股即将诞生，相关快递概念股跟风上涨，受益于购、海淘等新兴消费模式的兴起，快递景气度一路上行，且市值较小加剧股价波动。

操作策略：

操作上，当下建议投资者耐心等待消息面明朗，提前关注有机会的行业和个股。主题配置方面，中长线看好PPP主题以及国企改革，在国企改革方面，传统行业如煤炭、钢铁的推进力度有望加大，且体量较小的地方国企存在借壳的机会，此外，前期跌幅较多的量子通信板块受我国技术再度突破等消息影响，近期迎来较高关注度，建议投资者可精选个股，逢低布局。