行业机械制造继续推荐高景气度的电子专用设备行

机械制造：继续推荐高景气度的电子专用设备行业 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

上周我们强烈推荐电子专用设备板块标的，推荐关注的长川科技、精测电子、联得装备等连续上涨。半导体设备、面板生产设备国产化率偏低，且成长性高、技术壁垒高，我们继续推荐以半导体设备、面板生产设备为主的电子专用设备板块，强调下游产业转移、国产化替代的投资逻辑。此外，我们推荐关注工程机械龙头三一重工、经营业绩拐点向上的美亚光电、楚天科技，尚未全面体现基建投资预期的浙江鼎力、低估值的诺力股份等优质成长股。推荐关注组合：长川科技、精测电子、联得装备、三一重工、美亚光电、楚天科技、浙江鼎力、诺力股份、中航光电、龙马环卫、杰瑞股份、昊志机电。

机械细分行业观点：

电子专用设备：下游行业景气度高，设备国产化空间大。半导体、面板设备国产化率较低，有很大的增长空间。我们重申下游产业转移、国产化替代的投资逻辑，推荐研发能力强、市场空间大、率先受益行业高景气度的个股：长川科技，精测电子和联得装备，关注星云股份、先导智能、昊志机电、快克股份、亚翔集成等。

油服行业：原油库存大概率持续下降，支撑油价波动上行。EIA公布上周美国原油库存下降524.7万，已连续5周库存减少；经合组织商业原油库存延续16年下半年以来的下降趋势。OPEC减产延期和下半年需求季节性回暖对油价上涨形成支撑。我们认为5月底开始，油价更具备上行动力，经过深度调整的杰瑞、海油工程为主的龙头更具投资价值。

工程机械：期待二季度业绩继续超预期。自2012年调整以来，16年下半年迎来回暖迹象，至今呈现业绩逐季提高的趋势。三一重工一季报7亿净利润，徐工机械2亿元净有平台、有第三方市场、有广告络、有预装渠道、有社交络等等。但是基本上我们给大家分享一些数据吧。第一个是现在渠道推广成本利润，基本符合市场预期。尽管部分设备在4月份已迎来全年高峰值，但预计2季度挖机等工程机械销量仍将同比高增长，成本端的环比下降有利于利润释放，核心推荐三一重工。

轨交行业：上半年命中业绩压力大，下半年有望触底会上。我们判断“十三五”中后期是该板块整体业绩爆发的时期，而17年是关键的过度年份，上半年继续延续16年业绩低增长态势，下半年有望触底回升。我们重点推荐优质龙头鼎汉技术、康尼机电等。

优质成长股：推荐关注高成长的浙江鼎力、楚天科技、诺力股份、美亚光电、龙马环卫、伊之密、中航光电。