半导体电子设备硬件迎来复兴荐4股

半导体、电子设备：硬件迎来复兴 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们在10月7日发布深度报告《人机交互系列报告之一——智能的输入、无缝的输出、穿戴的计算、体外的延展》，详解了我们所认为的人机交互新时代的短期布伦特油价应在当前价位附近宽幅震荡四大趋势，以及对产业的影响和投资机会，得到不错反响。

时隔一周，我们发布系列报告之二，进一步阐述人机交互新时代的硬件复兴和变革方向，希望能再次引起共鸣。

◆人机交互进入新时代、硬件迎来复兴人机交互新时代，硬件、软件、服务一体化趋势越来越明显，硬件也从PC时代的标准化走向差异化、从功能型硬件向服务型硬件迈进：苹果通过iPhone再次让世人知道硬件也可成为入口，吸引Google、微软迅速跟进；小米通过硬件建立起100亿美金的小米帝国；而创新型硬件中，厂商更是极力把控硬件和软件，打造一体化的优质体验。

体现在产业链上就是品牌厂商一方面越来越重视上游研发、制造环节，一方面深耕用户体验，并反映到产品上，硬件比以往任何时候都更受重视。

◆MEMS：移动终端微创新的方向、穿戴式设备的基础移动终端进入创新平台期，新功能、新应用成为聚焦点，MEMS（传感器、执行器）凭借微型化、多功能等优势成为当前微创新的方向；同时，MEMS还在为穿戴式设备奠定基础。动力强劲

继MEMS麦克风、惯性传感器之后，MEMS谐振器、自动对焦、扬声器等有望启动。随着MEMS制造和封装越来越受到重视，许多MEMS器件的产业化进程还将加快，MEMS正成为半导体增长最快的领域之一。

我们建议关注InvenSense、Sitime、DigitalOptics等创新龙头带动的趋势，可能是机遇、也可能是颠覆。

◆性能让位于体验：微型化、低功耗、柔性化、时尚化等趋势风起云涌用户体验是人机交互永恒的主题，随着性能达到较高水平，微型化、低功耗、轻薄化、柔性化、时尚化等趋势逐渐成为用户追求、厂商差异化的方向。这些趋势在给处理器、无线模组、屏幕、机壳等硬件带来新一轮机会的同时，也在为创新型设备铺路。

◆推荐欧菲光、华天科技、长信科技、环旭电子等。