高考加油信息科技喜新厌旧寻觅蓝筹魏家

信息科技：喜新厌旧 寻觅蓝筹 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点基本面底部徘徊，有企稳迹象。

行业增速依然下滑，但软件出口、数据处理和运营服务产值以及重点企业成本费用增速数据都在持续改善，有企稳迹象。

板块估值水平接近历史底部。

行业估值水平已接近2008年历史低位，而上市公司经营状况和行业前景预期并不比当时差，预计估值底部徘徊时间不会太久。

历史经验表明，牛股重复度高，新股次新股更热门。

通过考察2007年至今6个报告期内涨幅TOP10的股票，我们发现几个特征：首先是前三季度TOP10与全年TOP10变化不大；其次，牛股的重复度较高，曾经的牛股在四季度反弹的概率也较高；最后是（张艺谋(资料图)　　走出了“再婚并有三子”的传闻漩涡次）新股在TOP10中比例越来越高，市场愈发关注挖掘具有成长机会的中小公司。成长空间被认可，有机会成为未来蓝筹的公司，其市值将被市场拉升到合理水平。

投资逻辑：寻找市值还有较大提升空间的未来蓝筹。

我们针对Q4的投资逻辑是重点在次新股中选择成长性尚未被充分认识的小市值公司。这需要两个条件，首先是市场比预期的大，其次是竞北京将每年投入5亿元“反哺”南水北调水源区,争格局要清晰。基于此，我们首先选择ITO领域，看好区域市场业务分布合理，积极并购增强实力的博彦科技；其次是银行信息化领域，看好金融机具方面的聚龙股份，IT运维服务方面的银信科技，以及兼而有之的中科金财；最后是智能交通领域，看好BT模式的率先实践者易华录以及积极完善产业链布局的皖通科技。