地产行情分化荐股源泉

地产：行情分化 荐5股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告要点热点土地市场持续火热。据北京市土地整理储备中心消息，在27日房山区三宗地块实现交易后，今年北京的土地出让金已突破千亿元，比去年全年超出50%。这是继2010年和2011年之后，北京土地出让金第 次突破千亿元。

房地产开发投资热度高涨。月，中部地区房地产开发投资9298亿元，同比增长21%，增速同比提高5. 个百分点，比月提高0.2个百分点。7个省份同比增长，增速较快的湖北、山西分别增长28.2%和27.8%。。

最后能不能实现股市行情地产板块跑赢大盘。本周大盘表现震荡，沪指围绕2100点反复波动，地产板块成为本周拉动大盘向上的主动力。除了周三地产板块与大盘同跌以外，其余四个交易日地产板块涨幅均高于大盘。大盘环比上周上涨约2%，地产板块环比上涨约4%。

自贸区概念股领涨&龙头蓝筹股领跌。本周商业地产阵营受益于自贸区概念的炒作持续大幅上涨，成为拉动地产板块上涨的主力，其中陆家嘴和浦东金桥单周涨幅均在60%以上。按市值分类的各阵营中，50亿以下市值的小公司表现抢眼，平均涨幅跑赢全板块；大市值公司表现不佳，招保万金等龙头股领跌。

楼市成交成交升温，环比大涨。本周楼市成交火热。在我们覆盖的21个大中城市中，一线城市全周成交92.91万平方米，环比上升27.64%，同比上升6.5%；二线城市成交160.87万平方米，环比上升15.09%，同比上升11.56%。一二线城市的周成交量环比、同比均出现较大幅度上升。

库存稳定，去化下降。本周一线城市库存小幅下降至2 02.78万平米，去化时间回下降调至29周；二线城市库存小幅上升，但受益于成交量上升，去化时间下降回调至56周。

投资建议维持《二十四节气之处暑：莫道地产酷暑尽，初秋老虎倍熬人》的观点，三季度地产将走出“倒U”行情，即：7月和9月无超额收益，8月有超额收益。

建议超配者以静制动，标配者将仓位向龙头集中，低配者逢低（7倍PE以下）加仓。