东吴证券环保加码价格上升需求平稳生产回暖吧

东吴证券：环保加码价格上升 需求平稳生产回暖 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

摘要宏观大事记：8月25日，李克强主持召开推动制造强国建设、持续推进经济结构转型升级座谈会，研究部署相关工作。李克强强调，制造业是经济发展的基础。中国经济要转型升级，要实现新型工业化，还是要靠做强中国制造。李克强提到，政府也将进一步研究促进制造业升级的财税政策，并鼓励金融机构发展普惠金融、丰富金融产品，为企业特别是中小微企业提供更好融资、避险服务。此次座谈会体现出政府对推动制造业提质升级、支撑中国经济迈向中高端的高度重视。

我们认为，一系列具有核心竞争力和品牌塑造能力的制造类企业，尤其是中高端制造类和在产品和管理体制上积极创新的制造业企业将迎来持续政策利好。而随着普惠金融的持续推进，制造业领域的中小微企业也有望更快摆脱“融资难”掣肘并迎来新一波发展机遇。

政策聚焦：国土资源部、住房城乡建设部日前印发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》。《方案》提出在13个城市开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。村镇集体经济组织可以自行开发运营，也可以通过联营、入股等方式建设运营集体租赁住房。兼顾政府、农民集体、企业和个人利益，理清权利义务关系，平衡项目收益与征地成本关系。完善合同履约监管机制。同时，《方案》也将探索租赁住房监测监管机制并建立租金形成、监测、指导、监督机制，防止租金异常波动，维护市场平稳运行。此外，《方案》还探索保障承租人获得基本公共服务的权利。该试点方案或将增加近郊区的发展机会，有利于打击部分小产权房等租赁行为。从试点城市来看，城市发展规模较大，很多近郊区发展的机会在增加，产业和企业的布局较多地围绕在此类近郊区市场上。所以预计后续在此类集体建设用地方面，近郊区的用地会率先进行改革，有助于形成更为科学的社区建设以及此类区域后续的较好规划。

实体经济观察：本周高频数据观察，（1）下游：8月份一、二线城市地产成交面积同比降幅扩大，100大中城市成交土地占地面积同比下降，汽车半钢胎开工率周内持续回升，航运类指数环比下降。（2）中游：钢铁价格略有回落，高炉开工率持续下降，六大发电集团日均耗煤量明显下滑，水泥价格增长明显。（3）上游：南华工业品指数、CRB现货指数、布伦特原油期货价格8月份同比增幅均扩大，动力煤价格指数高位小幅震荡，6大发电集团煤炭库存回升，铁矿石价格8月份增幅明显，库存量同比涨幅略有扩大，LME金属价格全线上涨，CCBFI综合指数小幅回升，波罗的海干散货指数有所回落。（4）价格：蔬菜价格转跌为涨，猪肉价格环比下降。（5）货币：隔夜、一周SHIBOR均下降，利差扩大，银行间质押式回购利率下降，1年、5年、10年期国债收益率均上行，公开市场操作净回笼货币2800亿元，美元指数创新低，美元兑人民币汇率持续下降。

据日本媒体报道 风险提示：经济下行超预期，市场波动超预期。