理财十大平台投资体验报告用户保障篇.DG

《P2P理财十大平台投资体验报告》——用户保障篇

蓬勃发展的P2P行业，属于金融细分领域的新兴产业，有关部门尚未制定明确的监管渠道与措施。加之投资人对行业知识的匮乏，平台信息不对称，导致投资人在投资时，很难判定一个平台的好坏；在当前各种投资门槛较高、渠道较窄的情况之下，投资人需求不能得到满足，不少投资人无意中就范步入了那些动机不纯的平台所设置的陷阱。

所以我们想通过对数据的收集和整理，让广大投资人可以简单明了的选出符合自己投资偏好的平台。

本次调选取了天眼数据频道前10的平台，从平台基本信息、保障情况、用户体验三个大点，五十多项指标进行评测对比汇总。

保障篇

据贷天眼统计数据，2014年全年

基础比较好，累积问题平台达到了279家，是2013年的3.6倍。伴随着新平台上线，资本急剧涌入，在监管尚未落地之时，问题平台继续呈爆发态势。

理性投资者在选择贷平台时，最先关注的问题是资金安全如何得到保障。本次调研主要从资金托管和保障模式两方面来考察平台的风控能力。

（一） 平台担保和托管情况对比：

1.合作担保公司情况 就担保公司本身安全系数来说，普遍融资性担保公司比一般性担保公司安全系数更高，他们的主要差异在于：

首先，就注册资金来说，融资性担保公司金额一般在一个亿以上，一般担保公司只要五十万以上；

其次，根据我国法律规定，而融资性担保公司可经营贷款担保、票据承兑担保、信用证担保、项目融资担保等其他融资性担保业务。因此，与不具备融资性担保资质的担保公司合作，投资人的资金安全一样难以得到有效保障。

2、托管情况 本次调研结果显示，十家平台中仅有一家平台目前是第三方支付资金托管，尚无一家真正实现接入银行资金托管。有平台称已接入银行资金托管，仅是风险备用金托管在银行。在体验过程中我们发现，有以下几种情况投资都需要注意：

1) 部分平台混淆概念 只是需要注意的是，“托管“还是“存管”，仅一字之差却有很大的差别，托管需要兜底，存管仅仅是存放、结算。

2) 大部分银行是 “只托不管” 从行业整体来看，托管主要分为两种：用户资金托管以及平台风险准备金托管。目前大部分银行托管范围仅限于平台风险准备金，并非为全部借贷资金，这就意味着，当平台投资人遇到兑付风险时，银行只会动用P2P平台被托管的准备金进行赔付，不对资金划转和可能的归属权争议负责。

3) P2P平台有第三方支付，并不代表其有资金托管 第三方支付、第三方支付资金托管、资金托管含义完全是不同，支付宝和财付通等第三方支付公司根本就没有资金托管业务，只有汇付天下等少数三方支付推出了第三方支付托管，而我们常说的资金托管一般是由有银监、证监等部门批准商业银行，据委托，对受托资产履行保管、清算、估值等。

4) 平台与银行签托管战略协议都还未落实 据现有信息来看，有的平台和第三方资金托管机构合作进行资金托管，只是为了做宣传或吸引风投资金进来，但签署协议后根本没有后续进展。

数据统计截止于2015年4月中旬

（二） 保障模式：

平台安全性一直是投资人在投资前首要关心的问题，对平台来说安全性也即是自身运营的基础，同时平台也是主打的营销策略。一旦借款人违约，投资人如何才能得到相应的保障和赔偿？目前平台主要采用三种方式来规避：一是平台提供风险保障金机制；二是平台引入第三方担保公司；三是引入保险公司承保。

目前，几乎国内所有的平台都提供本息保障制度，但首先，需要注意的是，投资人在广告中看到保障说明要注意以下几点：

1、 到底是本金保障，还是本息保障；

2、 本息保障打款时效，到底何时才能拿到钱；

3、 保障是只针对VIP用户，还是所有投资者。

（数据统计截止于2015年4月20日）

（三）平台风险备付金：

需要注意的是大多数平台的保障资金都是平台自身进行初始垫付，平台成立伊始，平台存量资金有限，业务规模偏小，所以保障资金有很高的备付率。虽然平台会出台相应的保障资金积累规则，但平台业务规模扩张速度是远大于保障资金增长速度。所以，衡量平台安全保障能力，有必要考量平台风险准备金是不是能够足以覆盖贷款余额。

下面我们通过贷天眼的数据频道获得的平台数据，进行相关的分析。

数据统计截止于2015年4月中旬

其中红岭、微贷、温州贷、易贷、融金所没有对接担保公司，其他没有数据平台，对接的小贷公司，而项目的担保有小贷公司或与担保公司对接，所以平台担保公司无法一一核实。

需要说明的是，引入第三方担保是目前P2P平台为自己增信的主流方法之一，但在这种情况下的交易，平台存在三大问题。其一，平台将担保公司提供的债权卖给投资人，由担保公司进行兜底，一旦担保公司失去兜底能力，平台就会惹火烧身。其二，平台赚取利差是少量的，这个利差并不是稳定性收益而是风险性收益，如果担保公司失去兜底能力，这个风险性收益没有能力垫付。其三，担保公司赚取了担保费的同时还赚取了高额利差，于企业而言，融资成本不仅未降低反而会抬高，在经济增速减缓大背景下，借款企业是否有能力还款也是个问题，这也将加剧待收风险。

保障控制小结：

数据统计截止于2015年4月中旬

注：以上评分仅供参考，旨在讲解平台背景的分析方法，大家挑选平台时，还要多加调查，并辅以自身条件，选择最适合的平台。