华鑫证券土地资产盘活铁路体制改革加快蹭飞

华鑫证券：土地资产盘活 铁路体制改革加快 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本期市场观点本期市场观点:大盘阶段性调整继续，前期滞涨股出现补涨。就影响市场的最大因素来看，市场较为不确定的仍然是经济复苏并未得到确认。而一旦这一趋势被加以确认，市场有望再度出现上行的态势。

本期重点关注主题：土地资产盘活，铁路体制改革加快（2014/08//08/12）共有5个交易日，我们的主题模拟组合股票仓位约为80%，当期组合收益率0.44%，中证800指数1.56%，组合跑输基准指1.12%。

铁路土地综合开发，盘活铁路公司存量资产。此次《意见》的公布，正是“盘活铁路用地资源”措施的延伸，以地养路、提高铁路投资项目的吸引能力，有利于铁路公司的长期运营。

2）铁路站场与周边配套设施建设相结合，提升铁路公司资源价值。从铁路土地资产潜力来看，大城市以及特大城市的铁路土地资产相对于偏远地区的土地具有相对较高的价值，利好在此区位拥有土地的上市公司，如广深铁路、大秦铁路等。

）铁路存量资产价值提升，有利于铁路建设的顺利进行。

盘活沿线的资产从一方来说有利于铁路建设资金的顺利到位，利好铁路建设的顺利进行。这也将刺激铁总对于铁路装备的需求，提升相应板块和公司的业绩上升的可能性。

主题投资建议：铁路建设实施土地综合开发意见出台，利好铁路基建、铁路运输等相关领域概念股。从区域上来看，东部沿海省份土地具有较大的开发价值，相关上市公司值得重点关注。

25号接入商核实主题配置策略及投资组合主题配置建议：本期我们建议关注的主题包括改革、产业变革和事件性驱动三条主线，具体主题有国企改革、新能源汽车、智能家居、风电、核电、分布式光伏、特高压、配一二次设备和LED、 D打印、机器人、高铁概念、去IOE概念值、军工板块。

本期主题配置组合暂不调整，持有华策影视、中国南车、碧水源和万华化学，组合权重根据市值相应调整。