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信息科技：月度投资组合报告 类别： 机构： 研究员：

对号入座选风格 (图)搭配资讯[摘要]

投资提示●5月，沪综指大体呈单边下跌的走势，沪深 00指数下跌5.99%，通信行业指数下跌6.19%，通信行业指数跑输沪深 00指数0.20个百分点。

2011年5月通信行业投资组合收益为-9. 2%,投资组合跑输通信行业指数 .1 个百分点，跑输沪深 00指数 . 个百分点。

●6月份，我们对市场运行保持中性偏乐观的判断，建议行业配置上不妨积极一些，以新能源、新材料、高端装备制造为主的新兴产业板块仍是首选，其中的品种的选择上更向于中报业绩预增明确的公司，同时家电、商业零售等泛消费概念品种的中长线机会也可重点把握。在6月份的行业配置中，我们对通信行业采取超配策略。

●6月份，我们给予通信行业“看好”的投资评级，预计通信行业的投资机会将会出现在光络、WLAN、LTE、络优化、高端智能终端、卫星导航、增值服务等相关领域。

●6月份，我们推荐的通信行业投资组合包括梅泰诺（ 000 8）、华星创业（ 00025）、合众思壮（002 8 ）和恒信移动（ 00081）四只股票，并分别给予25%权重。

一、上月运行回顾5月，沪综指大体呈单边下跌的走势。截止5月 1日，上证综指报收274 .47点，月跌幅为5.77%；深圳成指报收11665.14点，月跌幅为5.26%；沪深 00指数报收 001.56点，跌幅为5.99%。从天相风格指数来看，2011年5月，所有天相风格指数均呈下跌的态势，其中，小盘价值指数、小盘指数、A含B指数以及小盘成长指数跌幅均超过7%；大盘价值指数、大盘指数、大盘成长指数以及大市值指数跌幅较小。总的来说，由于5月市场呈震荡下行的态势，市场各板块泥沙俱下的态势，权重板块由于其估值水平较低而跌幅相对较小，中小市值股票估值水平出现了较大幅度的修正，跌幅相对较大。从各行业看（按天相行业分类，下同），所有天相二级行业指数均出现不同程度的下跌，民航业、化学原料药、酒店旅游以及造纸包装为跌幅最大的板块；食品、农业、日用品以及中药板块为跌幅最小的板块。5月份，通信行业指数下跌6.19%，列天相45个子行业第16位，通信行业指数跑输沪深 00指数0.20个百分点。

5月份，我们给出的通信件行业月度投资组合选择了迪威视讯（ 00167）、大唐电信（600198）、中恒电气（002 64）和合众思壮（002 8 ）4家公司，并分别给予了25%的权重。