行业信息科技重点配置通信转型标的荐14股

信息科技：重点配置通信转型标的 荐14股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■周末聚焦中移动组建新媒体，五大基地“互联转型”质变东土科技、大唐电信、上海普天等发布半年报通鼎光电与中国移动签署供货框架协议■市场回顾上周新兴产业涨幅喜人，其中传媒受政策利好消息影响带动创业板大涨，创业板上涨4.97%远超主板走势，沪深 00仅上涨0.20%。TMT板块是个细分板块，探索基地化建设传媒、计算机、通信和电子分别上涨了10. 9%、 .85%、 .05%和2.89%。

通信板块个股方面，涨幅居前的分别为北斗星通（+55.24%）、南京熊猫（+16.91%）、大唐电信（+1 .96%）、号百控股（+1 .74%）和初灵信息（+1 .59%）；跌幅居前的分别为吴通通讯（- .08%）、键桥通讯（-2.75%）、中国联通（-2.51%）、宜通世纪（-2.06%）和华胜天成（-1.44%）。

■投资建议：

上周中兴通讯、鹏博士、海格通信、振芯科技、金信诺、天源迪科等安信通信重点跟踪个股的中报陆续出炉，基本上符合我们此前预期，而上周通信板块也录得将近4个点的涨幅，基本上符合我们对板块乐观的判断。站在现在的时间点我们仍然非常看好我们年度策略以来坚定看好的四条投资线索：

（1）4G转型。4G转型类公司的业绩今年将会强力复苏，同时外延并购的转型也是整个板块的强力催化剂。我们建议重点关注日海通信、富春通信、宜通世纪、中兴通讯和通鼎光电。（2）北斗导航。自我们从6月初坚定推荐北斗板块以来，市场关注度逐渐提升。我们预计2014年下半年来自各个行业的需求的景气度会比较高，成为军工行业北斗终端需求之后增速提升的三大领域之一（三大领域包括军用、行业以及大众消费市场）。北斗标的我们看好振芯科技和海格通信，关注北斗星通、合众思壮和华力创通。（ ）通信安全。从各行业的跟踪以及信息安全重视程度来考量，我们看好需求确定性较强的，受整体经济投资周期影响较小的，同时进口替代需求较为迫切的企业通信和工业通信行业。推荐星锐捷、东土科技。（4）互联化。互联与通信产业之间的紧密非常紧密，在通信行业走到了十字路口、众多企业面临战略转型的背景下，有很多通信企业选择转向了互联领域就成自然而然之举。我们认为转型是有一定的风险，但通信企业转型互联成功的概率更大，值得重点关注。推荐鹏博士和天源迪科。

■风险提示：股票解禁压力；IPO开闸带来的风险；运营商投资规划不达预期