高考加油信息科技谨慎主题投资魏家

信息科技：谨慎主题投资 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

市场表现本期（201 .11.2 -11.29）计算机板块涨幅5.45%，同期上证指数上涨1.10%，中小板指数上涨2.40%，创业板指数上涨5.54%。受近期政策预期利好的影响，创业板军工等题材表这一次只是最新的例证。 连续13个月同店销售的下滑现活跃，计算机板块在海洋电子信息化等概念的带领下迅速冲高。从中信分类的各个行业板块涨跌幅来看，计算机板块涨幅第三。

行业要闻国家超算天津中心获批我国大数据领域首家工程实验室；全国首个智慧城市开放服务平台在青岛发布经济低潮影响很多公司收紧开支；瑞星虚拟化系统安全软件连续通过多家权威机构检测；络安全国产化步伐加速；工信部副部长尚冰：信息通信业要重点抓好三方面工作；首届中国“智慧城市”创新交流大会举行；上市公司动态东华软件：对外投资公告；海联讯：重大合同中标进展公告；拓尔思：关于在成都投资设立全资子公司的公告；合众思壮：第二届董事会第二十九次会议决议公告；七喜控股：第五届董事会第四次会议决议公告；捷成股份：关于使用超募资金对子公司增资用于其收购冠华荣信10%股权的公告估值变化截至201 年11月29日，计算机板块PE（TTM,整体法）为4 .1X，同期上证9.4X,中小板 2.7X，创业板55.7x。整体来看，板块估值经过前期大幅调整后又开始冲高，目前处于历史高位。

策略观点本周在创业板指数大幅上涨的背景下，计算机板块表现活跃，海洋信息化和金融信息化涨幅居前，尤其是在军工概念的带领下，涉及海洋领域的信息化个股表现强势，主题投资氛围强烈。

随着近期智慧城市创新大会的召开，智慧城市依旧火热，并且相关上市公司订单和并购重组等公告活跃。我们依然建议重点配臵业绩增长稳定的智慧城市、医疗、金融和能源等行业信息化的个股，谨慎参与题材个股。

风险提示高估值风险、业绩成长性风险。