食品及饮料行业禽流感影响畜禽消费冻肉收储

食品及饮料行业:禽流感影响畜禽消费 冻肉收储稳猪价

事件一:截至4月7日17时全国H7N9禽流感感染人数上升至20人,其中上海10人(死亡4人),江苏6人,浙江3人(死亡2人),安徽1人。从被感染人群的年龄段来看,60岁以上的共10人,占比50%;岁的共5人,占比25%。

事件二:发改委于4月7日宣布,鉴于今年生猪价格明显下跌,猪粮比价连续4周处于6∶1盈亏平衡点以下。为防止过度下跌损害养殖户利益,引发猪肉价格周期性的暴跌暴涨,有关部门已在全国20多个省份同时启动冻猪肉收储工作,稳定猪价。为充分发挥收储对稳定市场价格的作用,这次冻猪肉收储将按照"略高于市场价格"的原则确定收储底价。

禽肉类消费将受到较大程度的打击。农业部在上海、安徽、江苏、浙江等重点省份,对活禽市场、养殖场、养殖户和野禽中采集的11,229份样品进行检测发现,H7N9流感病毒在活禽市场检出率最高;该病毒来源不明、传播途径不清,不排除通过候鸟迁徙传入国内的可能;病毒对家禽呈低致病力,可以感染鸡、鸽子等禽鸟,感染后没有临床症状。禽类消费受到较大程度的负面影响,目前上海和南京已经暂停活禽交易。过去一周毛鸡价格和鸡苗价格均有较大幅度的回调,如江苏淮安的毛鸡价格从4.25元/斤下降到3.57元/斤,降幅16%;鸡苗价格从1.05元/羽下降到0.3元/羽,降幅72%。

禽流感对猪肉消费的影响仍需等待感染源的确认。由于禽流感与此前黄浦江死猪事件发生的时间和地域有所重合,且在感染人群中有一位猪肉销售工作者,因此引起了部分消费者对于猪肉的担忧。我们认为禽流感对猪肉消费的影响还有待感染源的确认,目前尚未发现猪感染该病毒。

据锐琦数据检测,过去一周全国生猪平均价从12.69元/公斤下降到12.39元/公斤,降幅2.4%。

冻猪肉收储启动将有助于猪价企稳。发改委已经启动冻猪收储工作,符合市场和我们的预期。我们认为目前生猪产能仍然偏高,冻肉收储有望使得生猪价格在2季度企稳。价格回升仍需等待产能淘汰和需求旺季,目前来看13年下半年猪价回升的可能性较大。建议投资者关注生猪养殖类上市公司2季度的布局时机。