华鑫证券发行宗数大幅提高近两周竞价项目普源泉

华鑫证券：发行宗数大幅提高 近两周竞价项目普遍出现破发 类别： 机构： 研究员：

这里也不多说了。　　22. 罗——魔法型伙伴[摘要]

募资总额继续增长，竞价项目普遍出现破发：近两周发布上市公告的定增项目共计24宗，较上期大幅增长200%。募资总额为492.54亿元，较上期增长36.54%，其中中国电建实际募资120亿元，为近两周最高。近两周面向机构投资者发行的定增项目共计22宗，占总宗数的91.67%；其中定价项目平均折价率为20.95%,较上期减少5.05个百分点。受股指大幅下跌的影响，近两周竞价项目平均折价率为-2.93%，较上期大幅下降11.23个百分点。竞价项目恒信移动（配套融资）发行折价率仅为0.5%，为近两周最低。近两周共计10宗定价项目出现溢价发行，其中汇冠股份（电子元器件行业）溢价率26.91%，为近两周定增发行溢价率最高。

近两周共有15宗项目解禁，共计解禁资金300.78亿元：其中向机构投资者发行的定增项目共13宗。一年期定价项目平均浮动绝对收益率40.37%，一年期竞价项目平均浮动绝对收益率8.18%，收益率分化再次出现。近两周解禁项目中，竞价项目新联电子（项目融资），竞价项目科远股份（项目融资）出现明显倒挂，其中竞价项目新联电子（电气机械行业）倒挂率为41.67%，为近两周解禁项目中倒挂率最高标的。

未来两周共有14宗项目解禁，共计解禁资金206.55亿元：其中宝能新源（项目融资）将解禁31亿元，为未来两周最高。

未来两周解禁定增项目中，面向机构投资者发行的定增项目共计14宗。一年期定价项目平均浮动绝对收益率24.37%，一年期竞价项目平均浮动绝对收益率3.37%，收益率仍有较大分化。未来两周解禁项目中有6宗出现价格明显倒挂，占总解禁数量的42.86%，分别为竞价项目亚夏汽车（项目融资）、竞价项目万润科技（配套融资）、竞价项目天银机电（配套融资）、竞价项目凯撒文化（配套融资）、竞价项目飞利信（配套融资）、定价项目新时代（融资收购其他资产），其中定价项目新时代（电气机械行业）倒挂率为32.84%，为未来两周最高。

过会项目重点关注:太极集团、爱建集团：（1）天茂集团拟募集资金不超过19.97亿元，主要用于膜分离浓缩系列创新工艺及新产能建设项目，有助于提升公司主要中成药产品的生产工艺技术，提升有效成分的提取率，从而有效降低生产成本，提升盈利能力。（2）爱建集团拟募集资金不超过17亿元，主要用于增资爱建信托、爱建信托实施创投投资项目。通过资本金的提升，有助于在竞争环境中赢得先机，提升抗风险能力，改善资本结构，并且持续满足监管要求。