行业机械制造推荐下游产业趋势向上的电子专用设

机械制造：推荐下游产业趋势向上的电子专用设备板块 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

机械行业估值正在回归，优质成长股已具估值优势，如康尼机电、巨星科技、诺力股份等，但机械细分行业景气度因受制于工业制造的资本开支，对下游行业的趋势变化十分敏感，因此机械行业投资机会主要源于趋势向上的下游行业，因此目前时点我们重点推荐电子专用设备中的面板生产设备、半导体设备。综合来看，我们重点推荐关注基本面好、业绩增长确定性强的成长股：

精测电子、康尼机电、巨星科技、厚普股份、诺力股份、楚天科技。

机械细分行业观点：

电子专用设备：目前国内面板、触控等消费电子产业仍处于高景气度阶段，上游设备公司充分受益于消费电子产业链的发展红利，增长确定性强、市场空间大。我们强烈推荐研发能力我可以用肢体语言来假装我不在意强、持续推出新产品、能够率先受益国产化替代、业绩有望超预期的个股：精测电子，关注快克股份，长川科技、先导智能。

油服行业：国家“油气改革”政策落地，推进市场准入和价格放开机制的进程，提高油气产业链上下游市场活力；下半年原油库存大概率下行，原油价格上涨概率较大；国内天然气价格存在下行空间，利好天然气产业链中下游。我们重点推荐关注已充分调整的富瑞特装、厚普股份。

轨交行业：轨交可分为普速铁路、高速铁路、城际铁路和城市轨道四大子板块，目前发展速度差异明显，其中城市轨道增长速度最快。我们对前几年投资预算分析，预计2017年有望迎来投资额度、通车里程、城轨装备需求的高峰年份。重点关注对应城轨车辆的上游企业：康尼机电、和鼎汉技术。

智能制造板块：推荐巨星科技：瞄准下游世界500强客户史泰博，打造全球物流智能化、仓储智能化的最优秀方案提供商和设备提供商，继续稳固公司智能化机器人业绩快速增长的发展态势。

优质成长股：推荐关注高成长的浙江鼎力、楚天科技、诺力股份、美亚光电、龙马环卫、伊之密、中航光电。

重点公司推荐观点：

精测电子（ ）：公司是平板显示检测领域国内龙头企业，已率先受益产业转移和国产化替代。1.1季度收入增长70%，预计季度业绩都会表现很好，大概率超预期增长；2.产品从Module端向更高价值量的Cell和Array制程拓展，新的产品将逐步推广，如Array制程的Marco/Micro机，Cell制程的光机电一体机； .储备DEMURA技术，对标三星公司技术。

4.公司深度受益于京东方OLED供应链。

当一个人要离开你的时候康尼机电（60 ）：拟收购龙昕科技，有助于公司打造“轨交”+“新能源”+“消费电子”三足鼎立发展格局。1.切入 C消费电子领域，成长性好，天花板更高，有望为母公司提供长期高质量增长动力。2.母公司主业预计有%的增长，净利润有望达到2.8亿元； .龙昕科技超过90%概率超预期完成承诺业绩：净利润2. 7亿元；4.若收购完成后，公司17年净利润有望达到5.2亿元，目标股价15.90元，目前股价已跌破11元，值得关注。