行业半导体电子设备关注新产品创新力度荐20股

半导体、电子设备：关注新产品创新力度 荐20股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点：临近年末，电子各子行业统计数据出炉。展望2014年，由于包括移动装备在内的消费电子产品纷纷进入成熟期，需求端增长的幅度可能放缓，供给端产能逻辑可能会重新主导市场，新品创新力度也是明年关注的重点。

Gartner发布初步统计结果估计，201 年全球半导体营收总计 154亿美元，同比增长通社走访北京地区多家保时捷4S店获悉：保时捷Macan有望在北京车展期间上市5.2%。前25大半导体厂商合并营收成长率为6.2%，大幅优于市场其余厂商的营收成长表现，市场份额进一步向龙头厂商集中。从应用领域来看，PC生产萎缩9%，高端智能市场出现饱和征兆，成长动能转向中低端智能市场。半导体需求端不算强劲，正巧又赶上推销PO S机的人主动找上门来供给端是决定市场走势的主要动因。我们继续看好以14年为苹果大年，虽然苹果链一季度订单有所下修，但这属于正常的季节效应。明年在众多苹果新品的拉动下，供应链厂商业绩有望再上一层楼。

移动支付方面，中国银联宣布携手中行、建行、中信、光大、浦发、民生、北京银行等7家发卡机构，启动基于银联移动支付平台的NFC支付全国推广活动。银联移动支付平台累计合作银行数已逾 0家。移动支付已从局部试点进入全国性推广阶段。我们继续坚定看好受益于移动支付的天喻信息、东信和平、恒宝股份等卡商和天线制造商顺络电子。

安防行业具有类IT属性，具有稳定成长的长期逻辑。前端摄像头高清化的趋势还在继续。安防上升公司股价已经经历了近半年的调整，目前股价已经反映了市场对于明年政府投资的悲观预期。我们认为，从估值切换的角度来看，明年公司业绩的高速增长将消除目前静态估值偏高的问题。建议积极配置，首选行业龙头海康威视与大华股份，关注高新兴。

LED方面，我们坚信14年将成为LED行业大年，投资机会将层出不穷。我们判断在各大照明品牌厂商与终端通路的拉动下，2014年LED球泡灯的出货数量成长幅度将会十分可观。Ledinside预测2014年全球LED照明产值将达178亿美元，整体LED照明产品出货数量达1 .2亿只，较201 年成长68%。坚定看好三安光电、聚飞光电、阳光照明跨年度投资机会。

上周回顾：在经历了快速大幅下跌后，创业板指数反弹，周涨幅达到5.91%。

受创业板反弹带动，电子指数上涨1.77%，中小板指数上涨1.16%。受年末资金面偏紧的影响，沪深 00下跌1.86%。

推荐组合：天喻信息、立讯精密、海康威视、顺络电子、同方国芯、国民技术、德赛电池、歌尔声学、欧菲光、劲胜股份、欣旺达、长盈精密、大华股份、丹邦科技、亿纬锂能、聚飞光电、三安光电、长信科技、锦富新材、美亚光电。

风险提示：经济前景不明，消费者信心低落，终端需求萎靡；国内资金紧张，企业融资渠道受限；人力成本上升等。