高考加油安信证券继续关注国企改革魏家

安信证券：继续关注国企改革 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要一：上周在指数反弹的情况下，主题表现也突出。接下来建议继续关注国企改革、核电、二胎、智能制造及内陆自贸区等主题。

报告摘要二：国企改革顶层方案1落地，N也渐次落地，最重磅的国有投资和运营公司方案文件最值得期待，根据目前进程，四季度有望落地，将重燃国企改革的热度，试点改革也将开始落实。投资机会关注1）第一批改革试点及央企重组；2）上海、广东、江苏等地的国企改革； ）地方国企唯一上市平台。

报告摘要三：核电主题自我们推荐起一路上行，近期将迎来连续催化，“走出去”关注与英国的合作，随着十三五规划临近内陆核电有望重启，两者都带来核电发展的增量，继续关注将受益中核科技、丹甫股份、中国核电等。

报告摘要四：基于我国目前严峻的人口问题，全面放开二胎势在必行。根据单独二孩政策的出台历程和管理层的意向，全面放开二胎有可能成为今年五中全会的焦点，也将成为十三五规划的重要任务。叠加80年代婴儿潮出生的人进入到了二代的生育高峰，若二胎放开，将不仅逐步改善中国的人口问题，也将拉动中国经济的消费大潮。美国二战后的婴儿潮就给美国经济插上了翅膀，以消费带动了经济的发展。对应到国内二胎放开的投资机会，关注率先受益婴儿潮第一阶段的五类投资可能获减轻或豁免处分。机会，包括婴儿奶粉、婴儿药品、婴儿用品、儿童玩具及儿童教育等，个股关注贝因美、戴维医疗、卫星石化、群兴玩具、威创股份、新南洋等。

报由于生意清淡告摘要五：面对人口红利消失，劳动成本上升，产业结构低下的大背景，我国制造业大而不强，制造业升级的需求迫切，智能制造将成为中国未来几年经济转型的重要抓手。要完成到2025年中国迈入制造强国行列的目标，第一个五年计划即十三五规划的制定和落实至关重要。因此智能制造接下来将再次成为市场关注的大主题。

报告摘要六：随着上海、广东、天津、福建自贸区先后挂牌运行，中国中西部地区的主要城市也开始准备、布局内陆自贸区。在TPP协议达成的不利情况以及“一带一路”战略的推动下，内陆自贸区的建设已经进入提速阶段。可以逐步关注西安、郑州、兰州本地的相关上市公司。

风险提示：国企改革、内陆自贸区推进力度低于预期及市场下行风险